离心铸造_终顺差国家陷入贸易逆差

　　它就像一个痴情的勇士，人类则是它深爱着的一个已变心易嫁的女人。人类一遇危险就想起了前任——黄金，黄金也会在危机时挺身而出。但危机一过，人类对它又是继续辜负，并不给它一个应有的名分，来体现它的价值。

　　历史数据表明，一旦发生重大地缘政治危机事件，黄金马上就成为避险工具。它不存在信用风险，又具着雄厚的流动性市场。但只要危机一解除，黄金的价格又恢复到一个平稳得如同隐身的价格。

　　在和平的年代，黄金在所有投资品里的增值幅度甚至不如白菜，大蒜，即使在有色金属中，它的涨幅也排不进前五名，连破铜烂铁都不如。

　　近在眼前的例子就是当俄罗斯军队于2022年2月24日上午进入乌克兰，黄金价格马上飙升至 1,974 美元/盎司的日内高点。但随着两军僵持了百天，市场没看出个输赢，打了个呵欠，黄金又回落到1850美元/盎司关口上方。

　　黄金伴随人类的货币史，也是它见证人类贪婪的发展史。那是什么样的贪婪？让黄金都满足不了的胃口。

　　早的证据是在保加利亚的海滨城市瓦尔纳发现了一个卒于公元前0年的男子的墓葬。在这个墓中，人们发现了一件黄金王权节杖和一个黄金制成的保护男性阴茎的饰品，墓中还有约1000件黄金物品，总重量超过1.5公斤。这些黄金物品象征着主人巨大的权力和财富。

　　而黄金作为货币出现，可追溯到公元前6世纪小亚细亚，吕底亚国王克罗伊斯在如今土耳其国土的统治时期开始（公元前590年—前541年），下令打造了枚金币。这些金币次被压印上了图案——一头金牛和一头狮子。这个图案就让金币有了统一重量和统一价值的保障。

　　吕底亚的黄金来自帕克托斯河和小亚细亚的矿山，还有一部分是从希腊各城市掠夺来的贡品。黄金让克罗伊斯成为那个时代富裕的国王。也撑起了他对外扩张的野心。据说克罗伊斯国王向位于希腊福基思的希腊德尔菲神庙捐赠了0塔兰特（古代的一种计量单位）的黄金（超过103吨）。神向克罗伊斯预言，一旦他跨过波斯的边界河流克泽尔河（即红河），他就能摧毁一个巨大的帝国。但克罗伊斯没有想到的是，这个预言所预示的却是他摧毁了自己的帝国。克罗伊斯在进攻波斯之后，兵败国亡，他所积累了巨额黄金也成了波斯建设帝国的资本金，让波斯帝国在经济和军事上发展成了当时世界盛极一时的政权。

　　但是在古代，由于开采条件的限制，黄金数量有限，离心铸造即使铸成金币也只能是一种财富象征，不能用于流通。用于流通之中的是银、铜等金属制成的货币，黄金可以给它们做背书。这也是早的金本位的雏形。

　　1492年，哥伦布发现美洲新大陆，黄金向世界打开了大门。通过对印加文明的掠夺和美洲大陆的开发，黄金源源不断被开发出来。西班牙、葡萄牙因此而成为强国。黄金大量涌入欧洲，让饱受银币之“格雷欣法则”折磨下的欧洲得到了解救。

　　当时的英国贵族托马斯.格雷欣发现，在市场中流通的银币，往往都是被剪了角，磨损严重的那种，而好的银币，则都被民众藏着，不进行流通。这就是“劣币驱逐良币”法则的由来。这一法则也被称为“格雷欣法则”。

　　1696年，伟大的科学家牛顿收到了他英国三一学院的朋友——英国财政大臣蒙塔古之约。出任造币局总监，后升任英国铸币局局长，来破解困扰已久的“格雷欣法则”。

　　牛顿利用他科学家的知识，提高了银币的铸造技术。但仍然抵挡不住民众对银币剪边锉角、“劣币驱逐良币”的热情。银币不断地退出流通领域，加之英国先后陷入内战、反荷战争和反法战争，造成银币的动荡。具有科学头脑的牛顿，经过认真地思考，终做出了一个改变英国历史的决定。

　　1717年9月21日，牛顿向英内阁递交了他的货币报告。报告中他认为英国的白银已是大势已去。因此他建议不再用白银进行铸币，同时将黄金价格定为每盎司3英镑17先令10又1/2便士。这是一个划时代的决策，从此，黄金价值正式与英镑面值挂钩，真正意义上的货币金本位制度终于建立了。

　　就在牛顿确立了金本位的同时，遥远的东方中国，张居正创造实施了“一条鞭”法，将中国的币制确定为“银本位”，这为三百年后的鸦片战争埋下了初的种子。那场战争背后恰是黄金与白银主导的世纪贸易之战。

　　1717年英国建立了金本位之后，1818年的荷兰也开始实施金本位。1870年之后，许多国家逐渐加入了金本位俱乐部——1871年的德国和日本，1876年的法国，1879年的奥地利，1881年的阿根廷，1893年的俄罗斯和1898年的印度。金融史把这一时期称之为“古典金本位”时期。

　　美国自1832年铸造价值约20美元的1金衡制盎司金币以来，就一直在采用事实上的“金本位”，直到1900年通过《金本位法案》，美国成为后一个加入古典金本位体系的主要国家。

　　1776年，“现代经济学之父”亚当.斯密，推出经济学著作《国民财富的性质和原因的研究》即《国富论》。它的发表，标志着古典自由主义经济学的正式诞生。它恰与古典金本位美妙地结合在一起，推动了整个西方市场经济的进程。

　　在《国富论》里亚当.斯密次论述了市场与价格的关系，强调了自由市场那支“看不见的手”自我调节、资源配置的重要性。而古典金本位，恰让西方世界观察到了这支“看不见的手”，从而让自由市场的概念成为西方各国整体发展的思维。

　　黄金作为的一个世界通用货币，有着币值超稳定的特点。它使得古典金本位变得很简单，实施金本位的国家只要宣布其纸币的价值与黄金的某一数量绑定，即可以随时准以该价格购买或出售黄金，并以此为汇率来从另一个成员国换取任意数量的货币。这种汇率也是稳定而非浮动的。当两种货币都用标准的黄金重量标定时，它们也就能彼此标定。这类标定不需要如国际货币基金组织或二十国集团这样的专门机构。在古典金本位时期，全世界都能享受币值稳定和价格稳定的好处，无须多边监管和中央银行计划。

　　今天我们所畏惧的通货膨胀，在忠实于黄金的古典金本位时期，那只是强壮世界贸易有机体的一个代谢过程。在国际贸易中的两国只要是用黄金结算，就会让贸易逆差国家的货币供应减少，而顺差国家的货币供应增加。货币供应增加的顺差国家将经历通货膨胀，而货币供应减少的逆差国家则经历通货紧缩。通胀使原顺差国家的出口产品价格上涨，通缩让原逆差国家的出口产品价格下降，贸易的初始条件这样就被逆转。终顺差国家陷入贸易逆差，而逆差国家将转为顺差。于是黄金重新回流到原先失去它的国家。经济学家称之为价格—货币—流通机制（也称为价格—黄金—流通机制）。

　　这种再平衡是自然发生的，无须中央银行干预。实际上在整个古典金本位时期，美国根本没有中央银行。这种“自发秩序”的调节让通胀始终运行一个非常合理、恰好能刺激经济前行的区间。

　　1914年次世界大战前，古典金本位将世界经济带入了大繁荣。国际贸易呈现创纪录的增长，国家间几乎没有收支不平衡的问题，汇率保持在各自的黄金点位，非常地稳定。国家之间少有政策冲突，各国国内工业生产和收入成倍增长，物价稳定，失业率低。官方和私人对国际货币体系高度信任。

　　那么，如此美好的盛世又是如何被催毁的呢？很简单，人的欲望，尤其是掌握国家政权的强人们的欲望。

　　虽然黄金就能自行让世界货币体系运行良好，但这些强人取得权力后个欲望就是要掌控货币，而不是让黄金来掌控。

　　古典金本位虽好，但对国家有着一种极强的约束力，那就是任一国的货币不能超发，你要忠实于你国的黄金储。这对于有着强烈扩张意愿的西方各国来说，这怎么可能？

　　新兴的工业国家德国与老牌帝国英国在贸易中产生诸多摩擦。如果按照古典金本位的原理，黄金自可调整贸易中的问题。但国家意志已经不再让位于自由市场了。次世界大战的背后，就是一种试图用国家力量取代市场力量来重新配置资源的冲动。

　　1914年次世界大战爆发了。所有的参战国都需要钱来支持战争，完全地遵守金本位的要求已是不可能。纸币被源源不断地印出来，恶性通货膨胀所引发的物价飞涨，国际贸易链被破坏殆尽。古典金体位体系多年所建立起来的信誉和信心，也如被超发的纸币一般散落一地。

　　1918年次世界大战结束后，人们发现，战争所形成的巨大的主权国家债务，已经让世界再也回不到从前。战败国德国要偿还巨额赔款，战胜国英国、法国也是债务缠身。受益的是美国，让黄金流入到自己手里的越来越多。但美国并不打算用手里的黄金让世界重返古典金本位。此时虽然仍是金本位，但黄金已开始与货币在信用滥用的路径上离心离德。

　　1921年，德国出现恶性的通货膨胀，终摧毁了在战争赔款重负下的德国经济。法国随后于1925年将法郎贬值。1931年英国脱离金本位将英镑贬值。1933年希特勒崛起后，德国退出了世界贸易，除了与奥地利和东欧还有联系外，变成了一个更自给自足的经济体。1933年，美国也对美元相对于黄金贬值，加入了竞相贬值的货币大军中。然后又轮到法国和英国再次将货币贬值……

　　在一轮又一轮的贬值和违约中，世界的主要经济体竞相逐底，国家贸易中断，国家和民众财富缩水。古典金本位所奠定的国际货币体系至此被毁掉。

　　古典金本位的毁掉让经历次世界大战后的世界经济变得混乱不堪，这也直接又导致了第二次世界大战的发生。

　　1944年7月，在美国新罕布什尔州的布雷顿森林，西方主要国家共同协议重回金本位。但这已不是人们记忆中的古典金本位制，金融史把这套新的国际货币体系称之为“金汇兑本位”，因布雷顿森林会议而得名为“布雷顿森林体系”。

　　根据布雷顿森林会议的决议，在国际货币体系中美元与黄金挂钩，贸易伙伴可以用每盎司35美元的价格自由兑换黄金，其他货币则通过与美元的固定汇率间接与黄金挂钩。当出现贸易赤字时，国际货币基金组织会为相关国家提供短期贷款。各国对本国货币的贬值必须得到国际货币基金组织的认可，如不是持续贸易赤字伴随高通胀的情况则不能贬值货币。这一条为日后‍布雷顿森林体系成员竞相贬值货币埋下了隐患。

　　布雷顿森林体系的确立被视为美国取得世界领导权的重大标志。但实际上这是美国给自己挖上的一个巨大的坑。美国没有意识到，如果美元要代表黄金向全世界提供流动性，美元就要保持一个持续输出的状态。而持续输出的美元在贸易上体现的是贸易逆差，这将消耗掉美国的巨额黄金储。但如果不输出美元，世界的的流动性又不够，布雷顿森林体系无法正常运转。这一条法则是被美国的经济学家特里芬发现的，史称“特里芬悖论”。

　　在布雷顿森林体系确立后的三十年里，世界各国的货币依然处于超发，黄金时时被信心和信任都丧失的民众抢兑。美国的黄金储快速流失。世界各国非但不帮助稳定货币，还竞相偷偷加入到竞抢黄金的行列当中，法国总统戴高乐甚至派军舰到美国运回自己的储黄金。到了尼克松任总统时期，“特里芬悖论”仍是一个解不开的难题。美国终于扛不住了。

　　1971年7月第七次美元危机爆发，尼克松政府于8月15日宣布实行“新经济政策”，停止履行外国政府或中央银行可用美元向美国兑换黄金的义务。

　　1971年12月以《史密森协定》为标志，美元对黄金贬值，美联储拒绝向国外中央银行出售黄金。至此，美元与黄金挂钩的体制名存实亡。

　　1973年3月，欧洲共同市场9国在巴黎举行会议并达成协议，联邦德国、法国等国家对美元实行“联合浮动”，彼此之间实行固定汇率。英国、意大利、爱尔兰实行单独浮动，暂不参加共同浮动。其他主要西方货币实行了对美元的浮动汇率。浮动汇率取代了之前的固定汇率制度。至此，布雷顿森林体系宣告解体，黄金彻底退出了货币体系，人类奔跑在信用滥用的道路上，不再回头。

　　在黄金在退出货币体系后的这四十多年来，全球债务已经超过300万亿美元。全球的储货币从布雷顿森林体系瓦解前的380亿美元，增长到现在13万亿美元。

　　没有了金本位的约束，人类可以限度的透支明天，还可能是明天的明天的明天。

　　1968年11月29日，伦敦的共同黄金储崩溃后不久，《时代周刊》报道说：“世界贸易量的增长要比全球黄金供应量的增加快得多。”此后，这就成为了金本位退出的一个官方理由。

　　据专业黄金机构测算：地球中的黄金总量在4800万亿吨~5000万亿吨，即平均每一吨地球物质中含有0.8克左右的黄金。

　　从数据上看，截至目前，人类挖出来的黄金总量连地球黄金总量的百亿分之一都不到！

　　黄金非货币化是—种近乎阴谋的政策企图和制度安排. 是为强势信用货币粉墨登场而让路。

　　美联储已经类似世界的中央银行，其所发行的美元已经成为事实上的世界货币，获得了向世界各国征收铸币税的权力。美国可以通过印刷美元来购买其他国家创造的财富，而当其他国家拥有了大量的美元外汇储时，美国又通过货币贬值来保护其国内财富不受损失.或减轻债务负担，同时再也不用担心像布雷顿森林体系时那样有人会以固定比价向其兑换黄金。

　　各种由美元衍生出的金融产品犹如寄生兽，吸引冒险家们入场狂欢。但被杠杆反复放大的信用犹如一个气球，外界一根小刺就能让其爆裂。2007年发生在美国的次贷危机，席卷美国、欧盟和日本等世界主要金融市场。离心铸造这场危机造成800万美国人失业，4万亿美元蒸发，究其原因，危机的一个根本原因在于没有金本位这样的制约，美元可以利用其信用地位让金融成为魔术，为华尔街创造大量的投机机会，从而造成投机过度引发信贷危机。

　　20世纪后期，一些经济学家在反思新自由主义经济发展时，重新提出金本位的思想。其中以奥地利学派的罗斯巴德为代表。罗斯巴德直指通货膨胀问题本质的核心：“人类的货币体系存在根本缺陷。假若我们不能从基本制度层面来改革国际货币体系，未来全人类的通货膨胀速度就将越来越快，终至无法收拾，紧随而来的就将是货币崩溃和跨国经济大战。”

　　他郑重呼吁除非以切合实际的金价回到古典金本位制，否则国际货币制度注定会在固定和浮动汇率之间来回摇荡。每个制度都会有一堆无法解决的问题，而后运作不良终至解体。

　　但是，人类还能重回金本位吗？不能了！在黄金沦落的岁月里，人类已在信用滥用的歧路上走得太远了，再回头已是迷途。

　　看现在各国对数字货币的研发，似乎确实是这个方向。但有这种想法的同志，其实是在和平环境之中，离心铸造岁月静好，手机流量充沛的条件下做出的判断。

　　如果是战争环境，尤其是世界大战那种超恶劣环境，你确定要拿个手机做支付吗？

　　这样的外部环境恶化不是不可能，这次俄乌战争，后会把世界引向何处？现在还是未知。

　　这次战争引起的逆全球化，全球性大通胀，为下一次更大的冲突打下伏笔，历史上相同的情景和其内在逻辑就写在扉页之上。

　　当有超级战争发生，把现有的全球信用体系撕得粉碎之时，可能就是黄金重新回归本位之时。

　　未来世界的货币，也可能是一种黄金碳货币，黄金代表已完成的经济成果，碳排放代表未来要完成的经济预期，也描述着现在进行时中的人们的行为后果。这样的一种货币不仅仅代表着货币的价值尺度，还成为一支可记录历史的笔。

　　在未来的一天，我们子孙，在黄金和碳的路标中摸索着我们的温度。那时的我们会不会后悔，没有给子孙留下什么。或者。
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